此时，右翼分子内田良平响应号召，1895年下半年，他就潜入了西伯利亚等地进行谍报工作，为日军对俄作战做准备。

至1900年，在右翼龙头组织玄洋社的支持下，内田成立了黑龙会，内田成为新生代右翼头目。

1901年，黑龙会就受到了日本军部的资助，军部帮黑龙会组建了他们的刊物《黑龙》，此时正是《辛丑条约》签订后俄国赖在东北拒不撤兵，打算长期霸占我国东北之时。

此时黑龙会将对俄国的新仇旧恨加到一起，他们的宣传机关开始疯狂运转，成功将“俄国不足为惧”、“膺惩俄国”等排俄、贬俄、仇俄的想法灌输到国民头脑中。从某种程度上来说，正是由于日本朝野一致，对俄战争才十分顺利，而这一过程又和黑龙会的宣传密不可分。

同年12月，已广为人知的黑龙会又成功拉到赞助，赞助机关从军部拓展到了外务省，从官方拓展到了民间大财阀，黑龙会得到一大笔钱，在寸土寸金的东京开办了“黑龙语”学校，聘请名师，专门培养汉语、俄语等外语人才。学校还有军训场，对学生进行军队式训练，将他们组成志愿军，为的就是以后帮正规军作战。

日俄开战在即，日俄双方都将眼光投向了中国。中国的力量虽弱，但若得到中国的支持，后勤方面就能有保障，如果能得到清军的支持，那便是极好的。所以中国就成了天平上的一只蚂蚁，很有可能扭转战局。因此日俄都在极力争取中国，在这一过程中，黑龙会可谓发挥了关键作用。

因为日本的金主爸爸英国怕日俄交战导致清朝统治崩溃，所以极力要求中国中立，日本官方只好保证不逼中国参战。日本官方不逼，黑龙会就自觉承担了疏通中国的任务。

随着日俄战争的胜利，黑龙会活动升级，开始将矛头指向中国。辛亥革命，黑龙会以援助中国革命的国际友人形象出现，力图维持中国分裂局面，谋求满蒙地区的利益。

但南北议和，中国的统一破坏了黑龙会的阴谋，黑龙会终于撕下了他们虚伪的面具，暴露了狰狞的嘴脸，开始大肆丑化中国革命，向日本人极力宣传革命党不能成事，“黄汉民族”不能依靠。日本辱华之风再起新高潮。

随着一战爆发，黑龙会迫不及待地拿出了亡华建议——“国防协约私案”。主要内容就是：日本在满蒙要取得优先权，中国要委托日本统治满蒙；日本负责指导中国国防；德占地一切权力转归日本；中国沿海一切港口对日开放，尤其是福建港口必须租界给日本；中国经济命脉要中日合资。

这不就是《二十一条》的前身吗？

此后黑龙会秉持搞谍报的老本行，组建了阿訇养成所等对回机构。会员努力学习《古兰经》，学成之后化裝成回教徒，潜入中国新疆、甘肃、青海等地，煽动当地回族反叛，组建西北清真国。但在当地爱国少数民族的坚决反对下，黑龙会的效果并不大。

在1905年，黑龙会头目策划了一起夺取同盟会领导权的斗争；1907年，内田离间了孙中山和章太炎的关系；3月，黑龙会又恶意曲解并大肆宣传孙中山的口号，将孙中山塑造成只要求驱逐鞑虏，内地十八省建国，满蒙新藏等皆可抛的国贼形象，致使此后章太炎带人脱离同盟会，重建光复会，同盟会实际分裂。